Un fonds négocié en bourse (ETF) est un véhicule d’investissement commun qui peut être acheté et vendu sous forme d’action individuelle. Les ETF peuvent être structurés pour suivre diverses entités, du prix d’une matière première spécifique à des ensembles de titres vastes et diversifiés.
Les ETF peuvent être adaptés pour suivre certaines stratégies d’investissement. Les investisseurs se voient proposer une variété d’ETF qui peuvent être utilisés à des fins de revenus, de spéculation, d’appréciation des prix ou comme couverture. Le premier ETF était le SPDR S&P 500 ETF (SPY), qui suit l’indice S&P 500.
Comment fonctionnent les ETF ?
Les ETF doivent être enregistrés auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC). Aux États-Unis, la plupart des ETF sont des fonds à capital variable et datent des années 1940. à la loi sur les sociétés d’investissement, sauf lorsque des réglementations ultérieures ont modifié leurs exigences réglementaires. Les fonds ouverts ne précisent pas le nombre de participants pouvant acheter des parts de fonds.
Par exemple, le Vanguard Consumer Staples ETF ( VDC ) suit l’indice MSCI US Consumer Staples Market et nécessite un investissement minimum de 1 $. Le fonds détient des actions de 104 sociétés, dont des fabricants bien connus tels que Proctor & Gamble, Costco, Coca-Cola, Walmart et PepsiCo.
Lorsque vous achetez un VDC pour 1 $, vous obtenez une unité qui représente 104 entreprises. Cependant, il n’y a pas de changement direct de propriété, puisque les investisseurs achètent une partie du fonds qui détient des actions des sociétés sous-jacentes. Contrairement aux fonds communs de placement, les cours des actions des ETF sont déterminés tout au long de la journée, et non seulement après la clôture des marchés.
Les ETF réduisent également les fluctuations du cours des actions car ils ne représentent pas la propriété directe de titres. Les ETF industriels sont utilisés pour changer de secteur au cours des cycles économiques.
Types d’ETF
ETF passifs
Les ETF passifs cherchent à suivre la performance d’un indice plus large, tel que le S&P 500, ou d’un secteur ou d’une tendance spécifique.
ETF gérés activement
Ces ETF ne cherchent pas à répliquer un indice boursier spécifique et les gestionnaires de fonds prennent des décisions concernant les titres à inclure dans le portefeuille. Les ETF à gestion active peuvent présenter des avantages par rapport aux ETF passifs, mais ils peuvent être plus coûteux pour les investisseurs.
ETF obligataires
Les ETF obligataires sont utilisés pour générer des revenus réguliers et leurs versements dépendent de la performance des obligations sous-jacentes. Ces obligations peuvent inclure des obligations d’État, des obligations de sociétés et des types d’obligations d’État appelées obligations municipales. Contrairement aux obligations sous-jacentes, les ETF obligataires n’ont pas de date d’expiration.
ETF d’actions
Un ETF d’actions est un panier d’actions qui suit une industrie ou un secteur spécifique, comme l’automobile ou les actions étrangères. L’objectif de ces ETF est de fournir une exposition diversifiée à un seul secteur, comprenant à la fois les sociétés les plus performantes et les sociétés émergentes présentant un potentiel de croissance.
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ETF sectoriels ou sectoriels
Il s’agit de fonds qui se concentrent sur une industrie ou un secteur spécifique, comme les ETF du secteur de l’énergie, qui incluent des sociétés opérant dans ce secteur. Par exemple, l’ETF iShares US Technology (IYW) de BlackRock suit l’indice technologique Russell 1000.
ETF sur matières premières
Les ETF sur matières premières investissent dans des matières premières telles que le pétrole ou l’or. Ces ETF peuvent diversifier un portefeuille, facilitant ainsi la protection contre les baisses de marché. La gestion des actions dans des ETF sur matières premières est moins coûteuse que la détention physique des matières premières elles-mêmes.
ETF de devises
Les ETF sur devises suivent la performance des paires de devises composées de devises nationales et étrangères. Ces ETF peuvent être utilisés pour spéculer sur les prix des devises en fonction de l’évolution politique et économique du pays.
ETF Bitcoin
en 2024 La Securities and Exchange Commission (SEC) a approuvé le premier ETF Bitcoin au comptant, permettant aux investisseurs de suivre les mouvements des prix du Bitcoin via des comptes de courtage traditionnels.
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ETF inversés
Les ETF inversés vous permettent de profiter d’une baisse de la valeur des actions en vendant des actions à découvert. Les ETF inversés utilisent des produits dérivés pour vendre des actions à découvert.
ETF pondérés
Les ETF pondérés visent à rapporter plusieurs fois le pourcentage de rendement par rapport aux investissements sous-jacents. Par exemple, si l’indice S&P 500 augmente de 1 %, l’ETF pondéré 2× rapportera 2 %. Si l’indice baisse de 1 %, l’ETF perdra 2 %.
Avantages et inconvénients des ETF
Avantages :
- Accès à divers stocks dans divers secteurs
- Faibles coûts et commissions de courtage réduites
- Gestion des risques par la diversification
- Possibilité d’investir dans des secteurs ciblés
Inconvénients :
- Les ETF gérés activement ont des dépenses plus élevées
- Les ETF à secteur unique limitent la diversification
- Une faible liquidité peut rendre les transactions difficiles
Comment investir dans les ETF ?
Les ETF sont négociés via des courtiers en ligne et des courtiers traditionnels. De nombreuses sources proposent des courtiers ETF présélectionnés. Les investisseurs peuvent également acheter des ETF via leurs comptes de retraite. Les robots-conseillers tels que Betterment ou Wealthfront constituent une alternative aux courtiers standards.
Le ratio des frais d’un ETF montre combien il en coûte pour gérer et administrer un fonds. Les ETF ont généralement de faibles dépenses car ils suivent un indice. La plupart de ces fonds sont négociés sans commission, ce qui signifie que les investisseurs n’ont pas à payer de frais aux fournisseurs de plateformes pour acheter ou vendre des ETF.
Une fois qu’un compte de courtage est créé et financé, les investisseurs peuvent rechercher des ETF et choisir de les acheter ou de les vendre. L’un des meilleurs moyens d’affiner vos choix d’ETF consiste à utiliser un outil de filtrage d’ETF avec des critères tels que le volume des transactions, le ratio des frais, les performances passées, la composition du portefeuille et les commissions.
Les ETF les plus populaires auprès des investisseurs
Vous trouverez ci-dessous des exemples d’ETF populaires sur le marché. Certains ETF suivent les indices boursiers pour former un large portefeuille, tandis que d’autres ciblent des secteurs spécifiques.
- SPDR S&P 500 (ESPION): L’ETF le plus ancien et le plus connu qui suit l’indice S&P 500.
- iShares Russell 2000 (IWM): ETF qui suit l’indice Russell 2000 Small Cap.
- Invesco QQQ (QQQ): Un ETF qui suit l’indice Nasdaq 100, composé majoritairement d’entreprises technologiques.
- Moyenne industrielle SPDR Dow Jones (DIA): ETF représentant 30 valeurs des indices Dow Jones.
- ETF sectoriels: ETF suivant des secteurs individuels tels que le pétrole (OIH), l’énergie (XLE), les services financiers (XLF), les fonds immobiliers (IYR), la biotechnologie (BBH).
ETF contre Fonds communs de placement vs. Actions
Les ETF, les fonds communs de placement et les actions sont des instruments financiers qui peuvent être achetés et vendus sans commission. Les fonds communs de placement et les ETF diffèrent des actions dans la mesure où la plupart comportent des frais de gestion, mais ces frais sont en baisse depuis des années. En général, les ETF ont des frais inférieurs à ceux des fonds communs de placement.
| ETF | Fonds d’investissement | Actions |
|---|---|---|
| Les ETF sont des fonds indiciels qui suivent un panier d’actions. | Les fonds communs de placement sont des investissements groupés en obligations, titres et autres instruments. | Les actions sont des titres dont le rendement dépend de la performance de l’entreprise. |
| Les prix des ETF peuvent s’échanger avec une prime ou une perte par rapport à la valeur liquidative du fonds. | Les prix des fonds d’investissement sont négociés en fonction de la valeur totale du fonds. | Les rendements boursiers dépendent de la performance réelle du marché. |
| Les ETF sont négociés sur les marchés pendant les heures normales de négociation, tout comme les actions. | Les fonds de placement ne peuvent être rachetés qu’après la fin de la journée de bourse. | Les actions sont négociées pendant les heures normales de négociation du marché. |
| Certains ETF peuvent être achetés sans commission et sont moins chers que les fonds communs de placement car ils n’ont pas de frais de commercialisation. | Certains fonds communs de placement ne facturent pas de frais, mais la plupart sont plus chers que les FNB en raison des frais administratifs et de marketing. | Les actions peuvent être achetées sans commission sur certaines plateformes et ne comportent généralement aucun frais post-achat. |
| Les ETF ne fournissent pas de propriété directe de titres. | Les fonds d’investissement gèrent les titres de leur portefeuille. | Les actions confèrent la propriété directe d’un titre. |
Dividendes et frais des ETF
Si les ETF permettent aux investisseurs de profiter des fluctuations du cours des actions, ils bénéficient également des sociétés qui versent des dividendes. Les dividendes sont la part des bénéfices que les entreprises allouent ou versent aux investisseurs pour la détention d’actions. Les participants à l’ETF ont droit à une part des bénéfices, comme des intérêts ou des dividendes, et peuvent recevoir une valeur résiduelle en cas de liquidation du fonds.
Les ETF sont plus efficaces sur le plan fiscal que les fonds communs de placement, car la plupart des achats et des ventes s’effectuent via une bourse, et le gestionnaire du fonds n’est pas obligé de racheter des actions chaque fois qu’un investisseur souhaite les vendre, ni d’émettre de nouvelles actions lorsqu’un investisseur le souhaite. acheter.
Création et rachat d’ETF
L’offre d’actions ETF est réglementée par un processus de création et de rachat impliquant de grands investisseurs spécialisés appelés participants autorisés (AP). Lorsque l’ETF souhaite émettre des actions supplémentaires, l’AP achète des actions à partir d’un indice suivi par le fonds et, en échange, vend ou négocie des actions de l’ETF au fonds. L’AP vend ensuite les actions de l’ETF sur le marché pour réaliser un profit.
Lorsqu’un AP vend des actions d’ETF sur le marché libre, il peut les racheter pour réduire les avoirs de l’ETF. Ce processus est appelé rédemption.
ETF au Royaume-Uni
Le marché britannique des ETF est l’un des plus importants et des plus diversifiés d’Europe, et les ETF cotés à la Bourse de Londres offrent la possibilité d’investir dans une gamme d’actifs et de marchés, notamment des actions, des obligations, des matières premières, des devises et de l’immobilier.
L’achat d’ETF au Royaume-Uni est autorisé via les comptes d’épargne individuels (ISA), qui sont des véhicules d’épargne fiscalement avantageux qui permettent aux investisseurs d’investir jusqu’à 20 000 £ par an sans impôt sur le revenu ou les plus-values.
Le premier ETF
Le premier fonds négocié en bourse était le SPDR S&P 500 ETF (SPY), dont la négociation a commencé en 1993. 22 janvier Ce fonds a été conçu pour répliquer l’indice S&P 500.
Les ETF offrent-ils une diversification ?
La plupart des ETF offrent des avantages en matière de diversification par rapport à l’achat d’actions individuelles. Certains ETF peuvent toutefois être très concentrés, que ce soit en termes de nombre de titres détenus ou de leur pondération dans le portefeuille.
